«Газпром» признал, что пришло время совершенствовать систему ценообразования по долгосрочным контрактам на поставку газа. Однако, к разочарованию европейских клиентов монополии, речь идет вовсе не о расширении спотовой составляющей: по мнению компании, нефть в качестве привязки в долгосрочных контрактах может с успехом заменить лишь возобновляемая энергетика.
Европейские клиенты «Газпрома» уже давно требуют пересмотра долгосрочных контрактов на поставку газа. В последнее время, когда цены на нефть росли (тренд развернулся лишь в конце апреля), а разрыв между спотовыми котировками и контрактными доходил до 135 долл., компании терпели убытки от вынужденной перепродажи российского газа по более низким ценам. Эту реальность признал вчера зампред правления «Газпрома» Александр Медведев. Выступая на Мировом газовом конгрессе, он отметил проблему роста нефтяных цен и дал понять, что в перспективе возможен пересмотр контрактного ценообразования.
«Новизна состоит в том, что в качестве альтернативного энергоресурса для определения цен в будущем можно было бы выбрать не истощаемый ресурс, а возобновляемый», — говорится в докладе замглавы «Газпрома». Иными словами, альтернативой нефти могла бы стать возобновляемая энергетика или производные на нее цены на электроэнергетику, поясняет Александр Медведев. О каких конкретно возобновляемых источниках идет речь, в «Газпроме» вчера не пояснили.
Из слов г-на Медведева ясно, что речь идет о модификации существующей модели ценообразования — так называемой голландской, или гронингенской, модели, появившейся еще 70-е годы прошлого века, когда Голландия начала экспортировать газ с месторождения Гронинген (тогда газ стал активно вытеснять жидкое топливо из электрогенерации). В основе модели лежит привязка цены газа к стоимости его замещения — то есть альтернативных для потребителя энергоносителей. В их роли могут выступать нефтепродукты (чаще всего это дизтопливо и мазут), нефть, уголь, а также электроэнергия и биржевые котировки газа. В существующей формуле «Газпром» использует привязку к нефтепродуктовой корзине, причем с временным лагом, составляющим от шести до девяти месяцев.
Именно это на фоне растущих цен на нефть не устраивает европейских клиентов «Газпрома», которые в последнее время активно выступают за привязку контрактных цен монополии к значительно более низким спотовым котировкам. В частности, вчера спотовая цена газа на наиболее ликвидной площадке — британской NBP — составляла 294 долл. за 1 тыс. куб. м, голландской TTF — 297 долл., в то время как средняя цена «Газпрома» на границе с Германией составляет 453 долл. за 1 тыс. куб. м (данные за апрель). В результате европейские покупатели стали увеличивать закупки газа по спотовым ценам и уменьшили импорт российского газа (в первом квартале экспорт «Газпрома» в страны Европы сократился на 11%, а за май, по данным ЦДУ ТЭК, почти на 20%). По оценке Societe Generale, в этом году поставки газа, привязанные к спотовым котировкам, могут впервые за всю историю превысить объемы топлива, поставленные по долгосрочным контрактам с нефтяной привязкой (в 2011 году доля поставок по споту составляла порядка 45%).
«Предложение привязать цену на газ к возобновляемым источникам энергии необходимо для того, чтобы в отдаленной перспективе избежать роста газовых цен, который будет связан с истощением нефтяных месторождений», — считает директор департамента due diligence «2К Аудит — Деловые консультации/Морисон Интернешнл» Александр Шток. Однако на сегодняшний день энергия, получаемая из альтернативных источников, стоит дороже традиционных энергоресурсов. Кроме того, пока рынок возобновляемой энергии — это рынок покупателя, и производители вынуждены, чтобы не разориться, фиксировать минимальную цену, по которой они готовы продавать свой продукт на определенный срок, поясняет эксперт. «В результате сегодня рынок альтернативной энергетики несильно отличается от газового рынка, где также есть фиксированные цены, действующие в течение определенного срока», — говорит г-н Шток.
Возможность привязки к ценам на возобновляемые источники энергии вряд ли стоит рассматривать серьезно в глобальном масштабе, но в разрезе отдельных стран это вполне целесообразно, добавляет аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. По его мнению, главная тенденция сейчас — интеграция различных рынков газа (американского, европейского, азиатского) и формирование единого глобального рынка (аналогичного мировому рынку нефти), поэтому в будущем по мере реализации ключевых СПГ-проектов газ будет все в большей степени конкурировать именно с газом. «В результате по мере формирования единого рынка и роста объемов спотовой торговли газом у «Газпрома» появится объективная возможность для того, чтобы отвязать долгосрочные контракты от нефти», — считает эксперт.
|
